Infrastruktura patří mezi aktiva, která jsou v investičních portfoliích často opomíjena nebo podvážena. To i přestože nabízí zajímavou příležitost pro dlouhodobé investice. Proto jsme jako téma říjnové Investiční snídaně EMUN zvolili právě investování do moderní infrastruktury. Měli jsme tak příležitost vyslechnout si podnětné diskuze předních odborníků a získat cenné poznatky ze zahraniční praxe. Mezi panelisty společně zasedli Adam Kuhnley ze společnosti Blackstone, Matt Evans z Digitalbridge a za Brookfield vystoupil Hrishikesh Balaji. Celou akci jako vždy doprovázela Michala Hergetová a o panelovou diskuzi s odborníky se tentokrát postaral náš Filip Savi.

Filantropie v Česku zažívá v poslední dekádě zásadní proměnu. Přibývá drobných dárců a současně se formuje první generace filantropů, kteří darují významné částky nebo zakládají vlastní nadace. Roste také povědomí o dobročinných závětech, které se stávají stále běžnější součástí života – nejen u velkých dárců, ale i mezi širokou veřejností. Tento trend je podporován rostoucí medializací pozitivních příkladů ze zahraničí, kde se lidé stále častěji zavazují věnovat svůj majetek na podporu společensky prospěšných aktivit. Do Česka zároveň dorazila iniciativa „Giving Pledge“, která oslovuje bohaté, aby významnou část svého majetku odkázali na dobročinné účely. 

Infrastruktura je unikátní třídou aktiv, která často v portfoliích investorů zcela chybí nebo bývá typicky podvážená. Jedná se přitom o velmi atraktivní oblast dlouhodobých investic nabízející zajímavou kombinaci diverzifikace, částečné ochrany proti poklesům portfolia, ochranu před inflací a pravidelný příjem. Díky relativně nízké korelaci s tradičními třídami aktiv jsou investice do infrastruktury zajímavou složkou portfolia, která zajistí jeho dlouhodobou nižší volatilitu a náchylnost vůči různým druhům externích šoků. Celý sektor navíc aktuálně podporují dlouhodobé trendy v podobě digitalizace, elektromobility, deglobalizace, dekarbonizace a zhoršující se geopolitické situace, což může do budoucna přinést řadu zajímavých investičních příležitostí. 

Příběh Hany Dvořákové a jejího filantropického úsilí začal u vědy. Jako spolupracovnice profesora Antonína Holého stála u objevu látky, která významně přispěla k léčbě HIV. Přesto Hana Dvořáková své zásluhy nevyzdvihuje. Naopak, s pokorou přiznává, že její hlavní přínos spočívá v tom, co udělala s finančními prostředky, které objev přinesl. Místo osobního obohacení se rozhodla s manželem investovat velkou část těchto prostředků zpět do vědy. Tak vznikla Nadace Experientia, která se zaměřuje na podporu mladých českých vědců, umožňující jim zahraniční stáže a rozvoj vědeckých start-upů. Díky spolupráci s investičním výborem a rodinnou kanceláří Emun se podařilo vytvořit systém dlouhodobé správy nadačního kapitálu, který zajišťuje financování této nadace na více než 40 let.

Předávání rodinného majetku je klíčovou otázkou, kterou v současné době řeší mnoho českých self-made podnikatelů. Jak zajistit, aby přechod proběhl hladce, bez narušení rodinných hodnot a prosperity majetku? Tímto tématem se zabývala nedávná debata Hospodářských novin, kde se o své zkušenosti podělili významní představitelé českých rodin, jako jsou Kateřina Zapletalová, Jannis Samaras a Martin Vohánka. Tito podnikatelé zdůraznili důležitost pečlivého plánování a vytvoření struktur nástupnictví, které chrání jak rodinné dědictví, tak vztahy. V Emun se dlouhodobě věnujeme tvorbě a následné správě těchto struktur. Petr Laštovka v debatě vysvětluje, jak strategicky přistupujeme k nástupnictví pro naše klienty. Naše práce zahrnuje nejen vytvoření rodinné struktury, ale také důraz na přenos hodnot a flexibilitu, které jsou klíčové pro úspěšné předání majetku další generaci.